Qué significa la regla fiduciaria de inversión para usted

Contenido

• ¿Qué es un fiduciario?
• El estándar fiduciario
• Estándar de idoneidad frente a estándar fiduciario
• ¿La regla fiduciaria afecta la jubilación?
• Consejos para proteger su cartera

En 2016, el Departamento de Trabajo introdujo la regla fiduciaria y, después de muchas turbulencias, la regla se revirtió en 2018.

La regla fiduciaria se implementó durante la administración Obama para requerir que todos los asesores financieros actúen como fiduciarios, y las firmas de corretaje notificaron a todos sus clientes de esto cuando la regla entró en vigencia en 2018.

Aunque la regla ya no está en vigor, muchos inversores tienen una nueva conciencia de la diferencia entre fiduciarios y no fiduciarios y cómo esto los afecta, lo que podría desencadenar cambios positivos en la forma en que las empresas de servicios financieros interactúan con sus clientes en el futuro.

¿Qué es un fiduciario?

Un fiduciario se define como una persona física o jurídica, como un asesor financiero o una empresa de servicios financieros, que asume una responsabilidad y tiene el poder de actuar en interés de otro. Esta otra persona, el cliente, a menudo se denomina principal o beneficiario.

Un asesor financiero fiduciario no puede cobrar ninguna comisión por la venta de productos de inversión.

Cuando un cliente trabaja con un asesor financiero, le da al asesor su confianza y espera que las recomendaciones se hagan con honestidad y buena fe de acuerdo con sus mejores intereses, lo que puede no ser siempre el caso de un asesor no fiduciario.

El estándar fiduciario

Cuando un asesor financiero tiene un deber fiduciario, que es el estándar más alto de atención al cliente, significa que siempre debe actuar en el mejor interés del beneficiario, incluso cuando sea contrario al suyo.

Los asesores financieros se dividen en dos categorías, fiduciarios y no fiduciarios. Contrariamente a la creencia popular, no todos los asesores financieros tienen el requisito de anteponer los intereses del cliente, y puede ser difícil cuando el asesor trabaja para una empresa que ofrece productos de inversión e incentiva al asesor, a través de comisiones, a venderlos a los clientes.

Ejercer un deber fiduciario significa que el asesor debe recomendar las mejores opciones de productos a los clientes, incluso si esos productos resultan en una compensación reducida o nula para el asesor.

Estándar de idoneidad frente a estándar fiduciario

Los profesionales financieros que no son fiduciarios están sujetos a un conjunto de estándares más bajo conocido como "estándar de idoneidad".

Esto significa que el asesor financiero no debe tener más que una razón adecuada para recomendar ciertos productos o estrategias, basada en obtener información adecuada sobre la inversión y la situación financiera del cliente, otras inversiones y necesidades financieras.

Por ejemplo, cuando un asesor tiene dos vehículos de inversión diferentes y comparables para su cliente, un fiduciario debe elegir el que tenga las tarifas más bajas, ya que esto es lo mejor para el cliente. El asesor no fiduciario, que se adhiere solo a los estándares de idoneidad, probablemente elegiría la inversión que le pague la comisión más alta, siempre que sea "adecuada" para satisfacer las necesidades de inversión de su cliente.

Si un asesor declara que tiene licencias FINRA Series 7, 65 o 66, esto suele ser una señal de que no siempre actúa como fiduciario, porque tiene licencia para vender valores que cobran comisiones.

¿La regla fiduciaria afecta la jubilación?

Los inversores que han profundizado su comprensión de la diferencia entre asesores fiduciarios y no fiduciarios pueden sentir que sus inversiones implican un riesgo que había estado presente antes, pero que no se les informó.

Si la regla fiduciaria aún estuviera en vigor, podría haber evitado que muchos clientes se colocaran en inversiones que les cobraban altas comisiones o tenían tarifas ocultas en la letra pequeña, lo que podría costarles miles de ahorros para la jubilación perdidos con el tiempo.

Una de las diferencias clave entre trabajar con un asesor fiduciario y un profesional financiero sujeto únicamente al estándar de idoneidad es la profundidad de la conversación que cada uno tiene con sus clientes.

Antes de recomendar un producto o estrategia, un fiduciario utiliza un método prudente y específico para descubrir las necesidades y los mejores intereses de sus clientes. Después de presentar las recomendaciones, un fiduciario cubrirá a fondo el fundamento de las recomendaciones y se asegurará de que el cliente las comprenda completamente, sin dejar lugar a malas interpretaciones o malentendidos.

No se requiere que un profesional financiero no fiduciario tenga la misma profundidad de conversación, y cualquier deber que tenga hacia las inversiones de un cliente puede terminar tan pronto como realice una operación o haga que el cliente firme en la línea punteada. Este tipo de asesores no tienen la obligación de controlar la situación financiera del cliente o el estado de la cuenta en el futuro.

Consejos para proteger su cartera

La mejor manera de proteger su cartera es aprender todo lo que pueda sobre sus propias necesidades de inversión, comprender cómo descubrir tarifas costosas y costos ocultos en productos de inversión, y saber cómo identificar un asesor fiduciario frente a uno no fiduciario.

Los asesores fiduciarios aún le costarán dinero, pero revelarán sus tarifas y usted las pagará por separado, en lugar de que las tarifas se deduzcan de las ganancias de sus inversiones, como las comisiones de ventas y las tarifas de administración para algunos fondos mutuos.

Si usted es un inversionista experimentado que está familiarizado con los productos de inversión que necesita y sabe dónde buscar tarifas y otros costos de inversión, puede estar bien trabajando con un asesor no fiduciario.

Si no está interesado en la curva de aprendizaje de muchos productos de inversión y desea trabajar como fiduciario, puede:

• Busque asesores que estén registrados con los reguladores de valores estatales o la Comisión de Bolsa de Valores (SEC).
• Consulte el acuerdo con el cliente de su asesor o simplemente pregúntele si es un fiduciario.
• Busque asesores fiduciarios mediante la búsqueda de asesores de pago. Los asesores financieros basados ​​en honorarios están sujetos al estándar fiduciario (cualquier conversación sobre comisiones significa que no son fiduciarios).
• Busque asesores en el directorio de la Investment Advisors Association (IAA). La membresía en asociaciones comerciales como la IAA puede indicar que su asesor actúa como fiduciario.

Los asesores no fiduciarios no necesariamente buscan aprovecharse de sus clientes, y si tiene un asesor que le gusta y en el que confía, tenga una discusión abierta sobre los honorarios y comisiones con ellos, y cuánto están afectando esos costos las ganancias en su cartera de jubilación cada año.

Puede resultarle útil averiguar cuánto pagaría por un asesor fiduciario y ver cómo se compara ese costo con lo que está pagando actualmente.