Volumen e interés abierto: métricas que dan pistas sobre la acción del precio de las materias primas

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• Volumen
• Interes abierto

En el mundo del comercio de materias primas, es importante buscar tantas pistas como sea posible al tomar decisiones. El análisis de mercados requiere disciplina y trabajo duro. Sin embargo, ese trabajo duro puede valer la pena cuando eres capaz de juntar las piezas de un rompecabezas complicado. Hay dos tipos de análisis involucrados en el proceso de toma de decisiones. El análisis técnico implica el estudio de gráficos, impulso de precios y patrones. El análisis fundamental se concentra en el panorama de la oferta y la demanda: producción versus consumo.

Dos herramientas que me gusta usar para comprender el flujo y el sentimiento del mercado en todos los productos básicos que se negocian en las bolsas de futuros son el volumen y el interés abierto. Estas dos métricas a menudo validan o invalidan los movimientos de precios. El volumen y el interés abierto son métricas técnicas importantes cuando se trata de comprender la dirección de los precios.

Volumen

El volumen es el número total de contratos de futuros negociados en un mercado específico. Cuanto mayor sea el volumen, más activamente negociado o más líquido será un contrato de futuros o un producto básico. Los analistas técnicos utilizan el volumen como herramienta porque confirma una tendencia de precios. Cuando un mercado comienza a subir o bajar de precio, el analista investigará inmediatamente el volumen de operaciones durante el movimiento del precio. El aumento del volumen junto con el aumento del precio generalmente confirma o valida la fuerte acción del mercado alcista. El aumento del volumen junto con la caída del precio generalmente confirma o valida la fuerte acción del mercado bajista. Los técnicos también emplean el volumen como herramienta para detectar cambios de tendencia. Cuando la caída del volumen acompaña a los precios al alza o la caída, un analista técnico generalmente concluirá que un mercado se está quedando sin fuerza en una dirección en particular. Entonces llega el momento de buscar un punto de corrección, generalmente soporte o resistencia, donde el precio se revertirá desde la tendencia actual.

Los datos de volumen a menudo están disponibles de forma gratuita en muchos paquetes de gráficos y se pueden ver en materias primas y otros activos que se negocian en los mercados de futuros. Si bien el volumen es una herramienta importante, el interés abierto es otra métrica técnica importante que los operadores e inversores deben monitorear.

Interes abierto

El interés abierto es el número total de posiciones largas y cortas abiertas y aún no cerradas en contratos de futuros para un producto en particular. Si bien el volumen cuenta cada contrato que se negocia, el interés abierto solo cuenta aquellos contratos que aún tienen riesgo de mercado abierto. Esta es una herramienta clave cuando se trata de comprender qué piensan y hacen los participantes del mercado en momentos específicos. El interés abierto creciente indica la fuerza detrás de un movimiento. Si un mercado se mueve hacia arriba o hacia abajo y el interés abierto en aumento acompaña a ese movimiento, a menudo indica la validación de la dirección del movimiento y que es probable que el precio continúe en la misma dirección. La disminución del interés abierto puede significar que un mercado está entrando en un período de negociación menos activa porque los participantes del mercado no están tomando nuevas posiciones y están cerrando las existentes.

Afortunadamente, las bolsas de productos básicos como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Intercontinental (ICE) publican datos de volumen e intereses abiertos diariamente y, en algunos casos, en tiempo real. La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) publica datos llamados Compromiso de los comerciantes para informar los viernes por la tarde cada semana. Este informe desglosa el interés abierto según las diferentes clases de participantes del mercado y describe si mantienen posiciones largas o cortas. El informe de la CFTC enumera los puestos ocupados por productores, comerciantes, procesadores, usuarios, comerciantes de intercambio, aquellos que administran dinero, otros puestos informables y puestos no informables. Este desglose del interés abierto puede ser extremadamente útil cuando se trata de comprender exactamente quién está haciendo qué en un contrato de futuros de materias primas en particular.

Usar el volumen y el interés abierto juntos como parte de su análisis general de los mercados lo ayudará a convertirse en un mejor comerciante o inversionista. El volumen y el interés abierto son dos piezas importantes cuando se trata de resolver el rompecabezas de los mercados y formar una opinión informada y fundamentada sobre la dirección de los precios.