Las acciones que valen la pena no explotan, crecen

Contenido

• Las buenas acciones cuentan con sólidos estados financieros
• Sostenibilidad financiera
• Las buenas acciones tienen estabilidad y valoración
• Tenga cuidado con la sobrevaloración
• Gestión centrada en los accionistas
• Pensamientos finales

Cuando se trata de invertir dinero, una pregunta común para los nuevos inversores es cómo encontrar buenas acciones para comprar. Para responder a eso, debe comprender cuáles son las características de una acción de calidad investigando las finanzas subyacentes de la compañía que las emitió.

Una característica de una buena acción es que será una que pretenda conservar durante décadas para ayudar a su familia a acumular riqueza. Con el tiempo, esto le ayuda a disfrutar de un flujo de ingresos pasivos y beneficiarse de la tendencia de las ganancias corporativas a aumentar a un ritmo superior al de la tasa de inflación. En términos generales, hay cinco aspectos a tener en cuenta antes de comprar una acción individual.

Las buenas acciones cuentan con sólidos estados financieros

Una acción representa una parte de la propiedad de una empresa. En esencia, eso es lo que es invertir: comprar acciones (esencialmente prestar dinero) en una organización, a cambio de una parte de las ganancias (o una promesa de ellas).

Como tal, una fuerte inversión potencial tiene un balance general, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo que demuestran que la empresa está generando dinero real vendiendo productos o servicios reales, sin exagerar sus números con intangibles o rebajar el valor de un activo. Las buenas inversiones también se han enfrentado a tormentas económicas y han prevalecido.

No le sirve de mucho si posee acciones en una corporación que es un castillo de naipes, una compañía que se derrumba y se derrumba la primera vez que experimenta un estrés macroeconómico significativo. El afamado inversionista Benjamin Graham comentó una vez que este principio es el que más a menudo violan los inversionistas sin experiencia.

Adormecidos en una falsa sensación de seguridad cuando los tiempos son buenos, compran negocios de segunda y tercera categoría con valoraciones completas y luego los ven desmoronarse cuando llegan las tormentas económicas. El ciclo económico crea estas tormentas, y siempre existirá la amenaza de una inminente.

Sostenibilidad financiera

Además, desea que la solidez financiera sea sostenible. Quiere productos que no cambien con frecuencia, tengan barreras de entrada y tengan ventajas competitivas en forma de protecciones de marcas registradas y licencias de derechos de autor. Los monopolios geográficos son estables y representan la idea que Warren Buffett ha llamado "fosos".

En este sentido, el Dr. Jeremy Siegel de Wharton Business School llevó a cabo uno de los estudios académicos de mayor duración sobre los resultados del mercado de valores, demostrando que lo aburrido casi siempre es más rentable. Siegel sugirió que las buenas acciones casi nunca son las inversiones atractivas que todos persiguen, sino que son compañías sólidas de primera línea que venden artículos cotidianos que la gente siempre necesita o quiere: pasta de dientes, café, mantequilla de maní y alcohol son ejemplos de esto.

Los pacientes inversores cuyo costo en dólares promedió en una empresa como Pepsi, o una familia que compraba regularmente acciones de Coca-Cola y las transmitía de generación en generación, son los que convirtieron las acciones individuales valoradas en $ 40 en más de $ 10,000,000.

Buenas acciones para comprar, para decirlo de otra manera, no lo harán rico este año, el próximo o dentro de 10 años. Harán que su familia sea más rica a lo largo de muchos años, abarcando un período de décadas, aprovechando el increíble poder del interés compuesto.

Las buenas acciones tienen estabilidad y valoración

Imagina que tienes $ 100,000 en ahorros. Se le ofrece una opción. Puedes comprar:

• Una parte de la propiedad del minorista más grande del mundo, con un rendimiento de ganancias del 2,54% después de impuestos. El negocio, aunque tiene éxito, es tan grande que le resultará muy difícil aumentar las ganancias rápidamente, ya que ya hay una ubicación en cada pueblo pequeño y rincón de los bosques de la nación.
• Un bono soberano respaldado por todo el poder impositivo del gobierno de los Estados Unidos, con un rendimiento del 5,49%. Esto representa un 116% más de beneficio para un inversor. Aunque el cupón de interés no crecerá con el tiempo, el bono eventualmente vencerá y usted puede transferir los ingresos a otra cosa. Mientras tanto, puede invertir ese 5,49% en otros activos si lo desea.

Ambas opciones representan una estrategia de crecimiento más lento, lo que permite la acumulación continua de riqueza a lo largo del tiempo. Sin embargo, una compra de bonos vence y deja de aumentar de valor, mientras que las acciones siguen creciendo.

En realidad, esta es la elección que experimentaron los inversores hace unas dos décadas al comprar acciones en Walmart. Walmart se ha convertido en la definición de una buena acción para comprar, acuñando innumerables millonarios de una red de tiendas que tomarían miles de millones de dólares en gastos de capital para replicar.

En 2019, Walmart anunció su 46o aumento anual consecutivo de dividendos, recompensando a los propietarios con más efectivo. Según los aumentos históricos, se espera que el dividendo anual de Walmart para 2020 sea de $ 2.16 por acción, frente a $ 2.12 en 2019 (un aumento de $ .01 por trimestre, o $ .54 por acción, por trimestre).

En los últimos años, Walmart tiene un aumento promedio anual de dividendos del 2.1%. Walmart ha sido testigo de una relación precio / ganancias (P / E) (precio por acción dividido por las ganancias por acción) que cubre un amplio rango: en 2019, su P / U fue 23.6.

Esta historia de dividendos que aumentan lentamente, mientras que el precio de las acciones a las ganancias disminuye gradualmente es una buena indicación del valor de las acciones de Walmart a lo largo del tiempo.

Tenga cuidado con la sobrevaloración

Las acciones de Nifty 50 son un índice de 50 de las acciones de mejor valor en la bolsa de valores de la India (es el punto de referencia de la Bolsa Nacional de Valores de la India) .Durante la década de 1960, estaban sobrevaloradas. Durante una década a partir de entonces, los propietarios de estos negocios sobrevalorados pero excelentes sufrieron pérdidas asombrosas en relación con los principales índices bursátiles.

Sin embargo, en 30 años, en realidad habían vencido al S&P 500 y al Dow Jones Industrial Average, incluso con varias quiebras importantes en el camino, porque las empresas sobrevivientes eran máquinas incomparables para hacer dinero.

Gestión centrada en los accionistas

Cuando usted confía su dinero a otra persona, es importante que ellos se preocupen por sus mejores intereses. Podría encontrar el negocio más rentable con la valoración más baja: si está controlado por gerentes que no se preocupan por los accionistas, tendrá dificultades para traducir su capital en ganancias en efectivo del mundo real.

El afamado administrador de fondos mutuos Peter Lynch solía decir que los inversores solo deben comprar negocios tan buenos que cualquier idiota pueda manejarlos, tarde o temprano, uno lo hará. Las buenas inversiones son negocios bien aceitados que hacen cambios de liderazgo sin inmutarse.

Pensamientos finales

Nunca debe olvidar que los libros de historia están llenos de empresas prometedoras que provocaron una devastación total para los accionistas debido a malas decisiones de asignación de capital, errores estratégicos, construcción de imperios o compensación excesiva a los ejecutivos.

Tenga cuidado si cree que podría estar tratando con personas que no respetan su capital. Si el vicepresidente está gastando $ 6,000 en grifos de oro o el CEO está usando el jet corporativo para llevar a sus perros a la casa de vacaciones de la familia, es indicativo de un problema moral más profundo. Realice la investigación necesaria y haga las preguntas difíciles antes de realizar cualquier inversión.