Acciones preferidas convertibles para principiantes

Contenido

• Derechos de conversión especiales para acciones preferentes
• Un ejemplo de acciones preferentes convertibles

Las acciones preferentes son un tipo especial de acciones que a veces se vende a inversores. A menudo, las acciones preferidas presentan dividendos más altos, pero están limitadas en el beneficio total que pueden obtener o los dividendos que pueden cobrar, lo que las hace caer en algún lugar entre las acciones ordinarias y los bonos.

Algunas empresas tienen múltiples "clases" de acciones preferentes. Cada clase tiene sus características, derechos de voto, derechos de dividendos y otros costos o beneficios. Hay varias situaciones y escenarios con los que puede encontrarse si decide invertir en estos valores mucho menos notados y discutidos. Una de las variaciones más populares y comunes de las acciones preferentes se conoce como acciones preferentes convertibles.

Derechos de conversión especiales para acciones preferentes

Puede parecer confuso para los nuevos inversores, pero es fundamental comprender que algunas acciones preferentes pueden tener derechos de conversión. Cuando esto sucede, la gente de Wall Street se refiere a estos valores como acciones preferentes convertibles o preferentes convertibles.

Significa que la empresa podría convertir todas sus acciones preferentes en acciones ordinarias en algún momento futuro: a partir de su elección, a través de las decisiones de la junta directiva o en una fecha predeterminada. Entender correctamente los términos y condiciones de esa conversión puede significar la diferencia entre grandes ganancias o pérdidas horrendas.

Un ejemplo de acciones preferentes convertibles

Imagine que lee los términos y condiciones de un valor en particular y compra 100 acciones preferentes convertibles en el banco XYZ. Las acciones preferidas le cuestan $ 500 por acción, por lo que su inversión total es de $ 50 000. Esta clase particular de acciones preferentes paga $ 25 por acción cada año en dividendos, lo que equivale a un rendimiento de dividendos del 5%. También tiene un privilegio de conversión especial, que dice que puede convertir cada acción preferente en 50 acciones ordinarias.

Piense en eso por un momento. Su acción preferida de $ 500 por acción le paga $ 25 por año en dividendos, o un rendimiento del 5%, pero también obtiene un boleto de lotería que le permite negociar sus acciones preferidas y canjearlas por 50 acciones comunes. Eso significa que su "costo" de conversión a común es de $ 10 por acción ($ 500 acciones preferentes divididas por 50 acciones comunes = $ 10 de costo por acción en caso de conversión).

Si las acciones ordinarias son menos de $ 10, sus derechos preferentes convertibles no valen mucho. Si las acciones ordinarias son $ 10 o más, sus derechos de conversión pueden ser una mina de oro absoluta.

Si se despierta y las acciones comunes son $ 7, no querrá usar el privilegio de conversión para intercambiar sus 100 acciones preferidas por 5,000 acciones comunes. Cada acción preferente se puede canjear por 50 acciones ordinarias o 100 acciones preferentes x 50 acciones ordinarias = 5.000 acciones ordinarias. Eso lo dejaría con 5,000 acciones ordinarias a $ 7 por acción, o $ 35,000. Esa es una pérdida de $ 15,000 en su inversión original de acciones preferentes a $ 50,000. Además, ya no recibiría el dividendo de sus acciones preferidas.

Ahora, imagine que XYZ Bank hizo un anuncio y las acciones ordinarias se dispararon a $ 30 por acción. Tomaría sus 100 acciones de acciones preferentes y las convertiría en 50 acciones de acciones ordinarias cada una para un total de 5,000 acciones de acciones ordinarias. Podría vender inmediatamente sus acciones ordinarias por $ 150 000 ($ 30 por acción x 5 000 acciones = $ 150 000).

Su costo era de solo $ 50,000 cuando compró el convertible preferido, por lo que triplicó su dinero y cobró dividendos hasta el momento en que ejerció los derechos de conversión. Facilita ver por qué es tan importante comprender los términos de sus acciones preferentes convertibles.